O princípio adotado na estratégia denominada "macro" é o de tomada de posições direcionais em diversos mercados e ativos, na grande maioria dos casos. Os gestores que empregam esta estratégia visam antecipar mudanças relevantes nos patamares atuais de preços dos ativos. O posicionamento das operações é embasado por sólidas análises macroeconômicas realizadas pelas áreas de pesquisa das respectivas casas gestoras. Normalmente, as posições adotadas possuem limites de risco, stop losses e stress tests de uma magnitude compatível com os retornos pretendidos, tanto com relação a seus valores absolutos quanto de prazo, o qual tende a ser mais longo, pois em diversos casos os cenários macros exigem um prazo maior de maturação. As operações de giro de curto prazo ou intra day (day trade) têm como objetivo principal a proteção das operações direcionais. Os fundos que adotam a estratégia macro podem ter posições em diversos mercados simultaneamente, não se excluindo a hipótese de a carteira apresentar uma única posição.

Neste grupo estão alocados os fundos que geram parte relevante de seus resultados em operações de prazo de maturação menor. A análise macroeconômica também é bastante utilizada na definição de cenários, mas, devido ao estilo dos gestores, a montagem e reversão de posições são mais rápidas. A decisão de investimentos e o conseqüente posicionamento da carteira são baseados em eventos específicos e mensurados em um prazo de tempo bem definido. As operações de giro de curto prazo ou intra day (day trade) são utilizadas em maior escala e têm como um dos objetivos maximizarem ganhos. O objetivo da estratégia é capturar os movimentos de curto/médio prazo de modo mais constante do que em uma estratégia macro, mantendo um alto nível de acerto de posicionamento. Os limites definidos de risco (mercado, liquidez, etc.) são controlados no decorrer do dia e, de modo geral, possuem stop losses e stress tests menores que os de uma estratégia macro. Uma carteira trading possui posicionamentos similares a uma carteira macro, com pequenas diferenciações no tamanho das alocações e nos respectivos prazos de maturação.

Esta estratégia possui um estilo de posicionamento baseado em quesitos quantitativos, procurando capturar desde pequenas distorções entre preços de ativos até grandes rupturas de preços de um único ativo. As equipes de gestão são usualmente formadas por pessoas com perfil técnico, que se apóiam em modelos matemáticos e estatísticos para decidirem sobre quando e quais posições assumir. O processo de gestão envolve análise de informações históricas de mercado e sofisticados modelos de precificação. Nesta estratégia, o controle de risco é fundamental, tendo em vista que o monitoramento dos ativos e das operações é essencial para capturar, simultaneamente, pequenas distorções e grandes amplitudes de movimento. Aqui também se encaixam operações multi-estratégia, que, embora sejam bastante simples individualmente, no conjunto remetem a sofisticados modelos de precificação e alocação de ativos. O prazo das operações está diretamente relacionado às condições atuais de mercado, mas não é considerada uma variável fundamental para a decisão do investimento. Os principais argumentos para a montagem das posições são arbitragem de preços e spreads.

A estratégia equity hedge reúne duas características básicas: posições embasadas em arbitragem de preços, que podemos chamar de operações quantitativas, e posições embasadas em avaliações fundamentalistas. As operações e estilos de gestão são bastante variados e têm o mercado de renda variável como único ponto em comum. Os principais ativos são ações e seus derivativos. Nesta estratégia, a operação mais comum é a compra ou venda de um ativo ou derivativo de renda variável casada com a operação inversa de um outro ativo e/ou derivativo de renda variável, seja proporcionalmente ou não. A exposição direcional da carteira não é o objetivo final, mas sim o resultado gerado pelo diferencial de preços entre as ações e/ou seus derivativos. Nas estratégias quantitativas, as principais ferramentas no processo decisório são o banco de dados e o histórico das diferenças de preços dos ativos dele constantes, sendo a decisão apoiada em modelos matemáticos/estatísticos. Já nas estratégias fundamentalistas, o processo decisório é baseado em modelos de avaliação, que indicam oportunidades de compra e venda de ações e seus derivativos considerando o atual valor de mercado. O prazo das operações e os cenários macroeconômicos, nesta estratégia, também são levados em consideração no processo decisório, mas as principais variáveis continuam sendo os spreads quantitativos e a análise fundamentalista.

O Índice Multimercado Arsenal Composto reflete a rentabilidade de todos os fundos constantes da base de dados da Arsenal que atendam aos requisitos estabelecidos para os Índices Arsenal, independentemente das respectivas classificações dentre as estratégias acima definidas, de modo a proporcionar uma visão geral de rentabilidade dos fundos classificados como multimercado.

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